央行數(shù)據(jù)顯示，4月份居民存款減少1.23萬億元，非金融企業(yè)存款增加1715億元，財(cái)政性存款增加5621億元。增減折合，4月人民幣存款減少6546億元，同比多減5545億元，存款增速創(chuàng)8年多最低值。
    存款增速持續(xù)走低，主要原因是同業(yè)存款、理財(cái)業(yè)務(wù)的大規(guī)模發(fā)展，一定程度導(dǎo)致一般性存款逐漸向同業(yè)存款快速轉(zhuǎn)化，銀行資金運(yùn)用呈現(xiàn)出非信貸化發(fā)展的態(tài)勢(shì)。通俗地講，就是老百姓不直接把錢存進(jìn)銀行，而是交給余額寶或其他理財(cái)產(chǎn)品打理———后者能支付給客戶比銀行存款利息高得多的收益。
    嚴(yán)格來說，這1.23萬億并沒有“減少”，而是經(jīng)過同業(yè)存款、理財(cái)產(chǎn)品等倒一次手，最終大部分仍曲線回流到銀行。但這一倒手，儲(chǔ)戶因得到比銀行利息高得多的收益而“賺了”，銀行因白白損失了一大塊低吸高貸的息差而“惱了”，央行和銀監(jiān)會(huì)因影子銀行游離于監(jiān)管視線之外且日益膨脹而“急了”。
    這樣一來，被廣大儲(chǔ)戶熱烈擁躉的余額寶們就“懸了”，恐怕難逃被修理的命運(yùn)。
    譬如，日前舉辦的清華五道口全球金融論壇上，央行副行長劉士余、央行支付結(jié)算司副司長樊爽文，以及銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部副主任王科進(jìn)等，相繼發(fā)出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融給予嚴(yán)管的信號(hào)。尤以劉士余的態(tài)度最為嚴(yán)厲。
    劉士余說，下一階段金融市場(chǎng)發(fā)展和創(chuàng)新的重點(diǎn)之一是要下定決心整頓金融同業(yè)業(yè)務(wù)和各類理財(cái)業(yè)務(wù)。否則，極易把投資者導(dǎo)向追逐短期高利、不追求長期回報(bào)的趨勢(shì)，對(duì)資本市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生極大的溢出效應(yīng)。
    劉士余的話有沒有道理？
    我們承認(rèn)，他說的現(xiàn)象都存在，也確實(shí)有相應(yīng)的危害。但我們必須追問一句：為什么會(huì)出現(xiàn)上述現(xiàn)象？
    如果存款利率放開，銀行之間、銀行與儲(chǔ)戶之間就利率進(jìn)行自由博弈，形成比較真實(shí)有效的存款利率，還能有余額寶這樣的“資金販子”存在的空間嗎？正是因?yàn)楣芾韺舆^于擔(dān)心金融風(fēng)險(xiǎn)，遲遲不肯放開存款利率，人為維護(hù)銀行的高息差和超額壟斷利潤，才給了余額寶糾合廣大儲(chǔ)戶的力量跟銀行討價(jià)還價(jià)的機(jī)會(huì)。在銀行和管理層某些人士的眼里，余額寶是投機(jī)鉆營的寄生蟲；但在儲(chǔ)戶的眼里，余額寶是劫富（銀行）濟(jì)貧（儲(chǔ)戶）的英雄好漢———就看站在什么立場(chǎng)上評(píng)價(jià)。
    我們認(rèn)為，余額寶的意義，不在于其直接參與金融資源在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的有效配置，而是使中國金融壟斷的弊端更加顯性化、尖銳化，并且使壟斷難以為繼（維持高息差的銀行吸儲(chǔ)越來越難）。與其鄙視余額寶算不上創(chuàng)新，不如加快銀行業(yè)的改革創(chuàng)新。
    至于加強(qiáng)對(duì)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，目前能想到的措施主要包括強(qiáng)制繳納準(zhǔn)備金、納入一般性存款管理等。采取這些措施，的確能大幅度降低余額寶等風(fēng)險(xiǎn)，天下太平，但其活力也被閹割大半。
    真正釜底抽薪的辦法是抓緊放開存款利率。如此，儲(chǔ)戶直接對(duì)銀行，就不再需要余額寶這種“資金掮客”，余額寶將壽終正寢。———只是不知道銀行和相關(guān)人士是否愿意放棄吃了多少年的肥肉，是否有自由搏擊的勇氣。